🔴 См. другие видео на YouTube — здесь
📢 Слушайте аудиоверсию – здесь

Что происходит 

Банк России утвердил порядок тестирования неквалифицированных инвесторов перед сделками со сложными финансовыми инструментами. Вопросы тестов «призваны помочь людям оценить свои знания и принимаемые на себя риски и обезопасить неопытных инвесторов от финансовых потерь из-за отсутствия необходимых знаний. Спасибо за заботу, да? ))) Но на самом деле не все так страшно и плохо, как казалось изначально. Но об этом по порядку. 

Кто такие квалифицированные инвесторы? И что такое сложные финансовые инструменты сейчас расскажу. 

Квалифицированные инвесторы — это «особая категория инвесторов», в теории «имеющая определенные знания и опыт работы на рынке ценных бумаг, а также финансовые возможности, которые позволяют правильно оценивать риски и осмысленно инвестировать в более рискованные инструменты фондового рынка». Чтобы стать квалифицированным инвестором нужно: 

• Владеть активами (ценными бумагами или производными финансовыми инструментами или денежными средствами в сумме не менее 6 миллионов рублей. 

• Иметь несколько лет опыта работы в компании, которая совершала сделки с ценными бумагами или производными финансовыми инструментами 
• Работать с ценными бумагами или производными финансовыми инструментами в течение последних четырех кварталов  
• Иметь квалификационный аттестат специалиста финансового рынка, или российский диплом о высшем экономическом образовании государственного образца (определённых образовательных организаций),  

Формат тестов 

Тестирование разделено на два блока: 

Первый — «Самооценка» — включает три  вопроса, направленных на определение опыта инвестора и источника его знаний. Ответы на эти вопросы НЕ влияют на результаты тестирования, но помогают инвестору лучше оценить свою готовность к совершению сделок. 

Второй блок — «Знание» — состоит из четырех вопросов об особенностях и рисках инструментов, для которых закон предусматривает обязательное тестирование. Также сами брокеры, по своему желанию, смогут добавлять собственные вопросы. 

Среди них: 

• Маржинальные необеспеченные сделки, т. е. сделки, совершаемые с использованием заемных денежных средств и (или) ценных бумаг;
• Производные инструменты. К ним относятся фьючерсы, форвардные контракты, свопы, опционы, свопционы, контракты на разницу;
• Договоры РЕПО (сделка купли ценной бумаги с обязательством обратной продажи через определённый срок по заранее определённой в этом соглашении цене);

• Структурные облигации (облигации, предусматривающие право их владельцев на получение выплат по ним в зависимости от наступления или ненаступления одного или нескольких событий);
• Паи закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ);
• Облигации эмитентов РФ и их иностранных «дочек» с низким кредитным рейтингом или без него;
• Акции, не включенные в Список ценных бумаг, допущенных к торгам;
• Иностранные акции, не входящие в специальный перечень индексов ЦБ и не включенные в котировальные списки акции и иностранные ETF. К утверждённым индексам относятся:

• • Индекс МосБиржи
  • Индекс РТС (Россия)
  • Dow Jones (США)
  • S&P 500 (США)
  • NASDAQ-100 Index (США) и другие. Всего их более 40

То есть, если акция входит в один из данных индекс, то тест проходить не нужно. И это круто, потому что почти все первоклассные акции в данные индексы входят. 

Перед покупкой инструмента, который входит в перечень ограничений, вам нужно будет пройти мини-экзамен по каждому классу таких инструментов. После прохождения теста вы сможете спокойно купить выбранный вами инструмент. 

Тестирование проводится бесплатно, без ограничений по количеству пересдач.  

БПИФ и ETF, которые торгуются на Мосбирже, включая ETF от Finex – НЕ требуют прохождения экзамена. И это еще одна крутая новость. 

(!) Тестирование проводится бесплатно, без ограничений по количеству пересдач. 

Когда начнётся тестирование 

Обязательным тестирование станет: 

• с 1 октября 2021 года  
• при покупке облигаций со структурным доходом — с 1 сентября 2021 года
• по иностранным неспонсируемым ETF — с 1 апреля 2022 года, когда они будут допущены на российский рынок. 

(!) Тестирование НЕ потребуется, если до 1 октября 2021 года клиент заключил хотя бы один соответствующий договор или совершил хотя бы одну такую же сделку. 

Как пройти тест 

У одного брокера тестирование придется пройти один раз при совершении первой сделки с конкретным классом финансовых инструментов, если иное не предусмотрено договором .

Если клиент успешно сдаст тест, поручение будет исполнено. Если нет, брокер предложит сдать тест ещё раз. 

Пройти тест можно в офисе брокера, в личном кабинете инвестора или через мобильное приложение. 

Примеры вопросов для обоих разделов теста можно найти в интернете и даже на сайте ЦБ. 

Что если Вы НЕ сдали тест

Если инвестору никак не удается пройти тест, он может написать заявление брокеру, что, несмотря на проваленный тест, он очень хочет купить тот или иной биржевой инструмент, осознает и принимает на себя все риски сумму. Тогда инвестор сможет совершить сделку, но с ограничением по сумме — не более 100 тыс. рублей за одну сделку (или же не больше стоимости одного лота ценных бумаг или одной ценной бумаги, если она превышает 100 тыс. рублей).

При этом в законе не уточняется “не более 100 тыс. руб. за одну сделку или одну ценную бумагу” у одного брокера? За месяц? За год? За жизнь? Можно ли купить несколько бумаг по 100 тыс. руб. из одного класса?  

Мы обзвонили 5 крупнейших брокеров и никто не дал четкого ответа, иначе говоря служба поддержки пока сама не понимает. Внутренний голос говорит мне, что речь идет про ограничение в 100 руб. на одного инвестора у одного брокера, без ограничения времени,  навечно или пока не сдашь тест. 

Иностранные ETF на российской бирже 

Еще одна по-моему очень крутая новость, это то, что с 1 апреля 2022 года Иностранные ETF будут допущены к торгам на российской бирже.  

Требования: 

• ETF должен следовать одному из индексов, перечень которых определен ЦБ РФ (выше);
• ETF должен обращаться на одной из признаваемых Банком России бирж: Мосбиржа, СПБ биржа;
• Акции ETF должны быть доступны для приобретения неквалифицированными инвесторами; 
• Доля одной компании в структуре фонда не должна превышать 20%, а доля сложных финансовых инструментов — 25%; 

• Российская биржа должна обеспечить наличие фирмы-брокера, что берёт на себя риск приобретения и хранения на своих счетах ценных бумаг определённого эмитента с целью организации их продаж, который будет поддерживать ликвидность и обеспечивать справедливую цену;
• Средняя стоимость чистых активов — 100 млрд рублей для неспонсируемого допуска и 25 млрд рублей для спонсируемого допуска; 
• Также до 1 апреля 2022 года эмитент должен указывать в проспекте ETF российскую биржу, на которой планируется размещение, и российского брокера, уполномоченного на покупку акций ETF по требованию их владельцев. 

То есть, если иностранный ETF не входит в список индексов, то для его покупки нужно будет пройти тест. Связано это с риском ликвидации подобных фондов. А если входит, его можно будет купить без теста. И это еще одна крутейшая новость. 

Кому НЕ нужно проходить тест 

• Квалифицированным инвесторам 
• Если до 1 октября 2021 года инвестор заключил хотя бы одну сделку по инструментам, для которых тестирование требуется.  

Итог

То, чего все боялись, оказалось на самом деле реально хорошим и правильным ограничением для неопытных инвесторов. В большую часть первоклассных инструментов, включая ETF и БПИФ, инвестировать можно и для этого не нужно проходить тесты и сдавать экзамены! Несмотря на то, что я не люблю ограничения для денег, которые ты заработал, но в этом случае, мне кажется, что это нововведение больше благо. 

Будет полезным!

——————

Мини-курс "Как выбрать лучшие Американские ETF-ы". Получите пошаговую инструкцию с десятками скриншотов того, как я выбираю ETF-ы  для себя лично (!!!) и для клиентов. ETF - это именно тот инструмент, который позволяет зарабатывать от 10-20% (и выше) в долларах в год! Цена - всего 1,800 руб.! Узнайте больше здесь.

——————

Мини-курс «Как научиться инвестировать в БПИФ на Московской бирже за 1 день». Вы узнаете про БПИФ: ✔ Какие они бывают ✔ Как их покупать ✔ Комиссии, риски и банкротство ✔ Налоги, вычеты, ИИС ✔ Где искать информацию ✔ Как выбрать правильный БПИФ. Начните инвестировать в БПИФ сейчас! Узнайте больше - здесь

В тему

▫️  Лучшие брокеры России
▫️  Санкт-Петербургская Международная Товарно-Сырьевая Биржа
▫️  Зарубежные брокеры, у которых можно открыть счета россиянам
▫️  Как правильно выбрать лучшего брокера для торговли на фондовом рынке и ИИС
▫️  Что такое «Статус Квалифицированного Инвестора», зачем он нужен и как его получить?

📢 Аудиоверсия

Аудиоверсия в i-tunes здесь

1️⃣   подпишитесь на мои новости здесь
2️⃣   подпишитесь на меня на ютубе, в телеграм и во вконтакте
3️⃣   поставьте лайк и напишите комментарий под любым постом

Так я буду знать, что я и моя команда делаем что-то важное и нужное для людей! Заранее большое спасибо!

***

👋 А я желаю Вам благополучия в финансах, в семье и по жизни!
Тимур Мазаев, он же MoneyPapa