(!) Разбор фондов актуален на 18.01.2024

Денежный рынок — это рынок краткосрочных займов. Основные игроки на нем — крупные банки и другие финансовые организации, которые занимают друг другу деньги на срок от 1 дня до нескольких месяцев.

Существует 4 фонда, которые инвестируют в инструменты денежного рынка:

• SBMM от Сбера
• LQDT от ВИМ инвестиции (ВТБ)
• TMON от Тинькофф
• AKMM от Альфа

Данные фонды отслеживают индекс RUSFAR (под какие проценты крупные участники рынка готовы давать деньги взаймы), который близок к ключевой ставке, но ниже её. На данный момент ставка составляет 15,99%.

Эти фонды дают взаймы деньги (ликвидность) другим участникам через сделки РЕПО (долговые инструменты). Работает это так: Одна сторона продаёт другой стороне (БПИФ-у) ценные бумаги с условием выкупить их обратно через оговоренное время, по оговоренной цене (с процентом).

Работает эта схема так же, как и ломбард. Например, вы приходите в ломбард и под залог кольца вы получаете 80 рублей. Само кольцо стоит 100 рублей. И через определённое время вы должны выкупить кольцо за 90 рублей. А если вы не вернете 90 рублей, то ломбард заберёт кольцо, которое стоит 100 рублей.

В сделках РЕПО данных фондов участвует Центральный контрагент (ЦК) – Национальный Клиринговый Центр, который выступает гарантом исполнения сделки.

РЕПО с ЦК считается самым надёжным финансовым инструментом, который чаще всего используют банки в своей деятельности, ежедневно проводя подобные операции, а сам объём денежного рынка превышает обороты на фондовом в несколько раз. По сути это краткосрочный займ под обеспечение, где гарантом исполнения сделки выступает Национальный Клиринговый Центр.

Считается, что фонды ничем не рискуют, они дают в займы, а если тот, кто занял, не сможет этот займ вернуть, то контрагент (Национальный Клиринговый Цент) продаст его бумаги и выплатит второй стороне сделки (в данном случае — фонду) деньги обратно.

Однако, в случае санкций, данные фонды могут быть на время заморожены, как это уже случалось в феврале 2022 г. (когда торги фондом SBMM были приостановлены почти на месяц). Также ранее фонд Finex на денежный рынок был заморожен, но там была другая причина (он находился в иностранной инфраструктуре) и данный фонд до сих пор не разморожен.

Налоги фондов

Фонды НЕ платят налог на купоны от ценных бумаг (которые находятся у него в залоге), т.к. БПИФ освобождён от данного налога.

Налоги инвестора (мы с вами)

Мы платим налог 13% (или 15%) с финансового результата (при продаже БПИФ по более высокой цене).

Налоговые вычеты и льготы

Доступны для покупки на ИИС и можно задействовать Льготу на долгосрочное владение ценными бумагами.

Кому доступны данные фонды

Фонды доступны госслужащим и НЕквалифицированным инвесторам.

Плюсы инвестирования в данные фонды

• Не нужно замораживать деньги, как на депозитах;
• Не будет просадки тела, как может быть с ОФЗ (ведь тело ОФЗ может сильно упасть в цене до погашения);
• В любой момент данные фонды можно продать и получить деньги;
• Можно покупать на ИИС и использовать ЛДВ;
• В отличие от вклада, при росте ставок доходность по фонду растёт, однако при падении ставок она падает (и это уже минус данного инструмента).

Минусы инвестирования в данные фонды

• Доходность таких фондов близка к ключевой ставке, но всё же ниже её;
• При продаже будет налог с прироста цены (по тому же вкладу налога на полученных доход не будет до определённого лимита);
• У данных фондов есть комиссия за управление (при инвестировании в ОФЗ такой комиссии нет);
• При покупке и продаже данных фондов будет взиматься комиссия брокера;
• В выходной день продать данные фонды и получить деньги — невозможно. Также если биржа на время закроется, деньги будет не вывести;
• Нет страховки инвестиций, по сравнению со вкладом;
• Во время цикла понижения ставок, этот инструмент проигрывает вкладам по ставке и существенно проигрывает облигациям по телу инвестиций, ведь цена облигаций во время таких циклов — растёт сильнее.

Заключение

Этот инструмент хорошо подходит для небольшого денежного остатка на брокерском счёте. Большие деньги в такой инструмент вкладывать опасно, т.к. были прецеденты (заморозка и приостановка торгов). Плюс инвестировать в данный инструмент — невыгодно, т.к. доходность по ним ниже ключевой ставки.

Но если сумма инвестирования небольшая или вам нужно на время «припарковать» деньги в таком инструменте, чтобы их можно было быстро оттуда вытащить — такой инструмент вам подойдет.

Будет полезным!

——————-

Мини-гид по БПИФ на Мосбирже. Что такое БПИФ? Как и где их купить? Как на них заработать? За какую валюту? Какой минимальный лот и комиссии? Какие налоги и как их декларировать? Можно ли получать вычеты? Какие бывают риски? И другие ответы на вопросы, которые Вы должны (!) знать, чтобы начать инвестировать! Скачайте бесплатно PDF - здесь.

——————-

В тему

▫️  Московская Фондовая Биржа (MOEX)
▫️  Биржевые инвестиционные фонды на Московской Фондовой Бирже

1️⃣   подпишитесь на мои новости здесь
2️⃣   подпишитесь на меня на ютубе, в телеграм и во вконтакте
3️⃣   поставьте лайк и напишите комментарий под любым постом

Так я буду знать, что я и моя команда делаем что-то важное и нужное для людей! Заранее большое спасибо!

***

👋 А я желаю Вам благополучия в финансах, в семье и по жизни!
Тимур Мазаев, он же MoneyPapa