Чем отличаются привилегированные акции от обыкновенных

Обыкновенные

  • Дают право голосования по вопросам управления компании;
  • Они более популярны из-за ожиданий роста цены акции.
  • Они более ликвидны на рынке
  • Дают возможность получать дивиденды, если такое решение будет принято.
  • Предоставляют часть имущества (денежную выплату) при ликвидации компании;

Привилегированные

  • Привилегированные акции не дают права голоса (по большей части вопросов).
  • Выплата дивидендов на стабильных условиях. Если компания решает выплачивать дивиденды, то в первую очередь их получат держатели привилегированных акций. В этом и есть главное отличие привилегированных акций от обыкновенных. По привилегированным акциям выплата дивидендов обязательна и имеет минимальный порог. Исключение — отсутствие прибыли. Хотя бывает так, что владельцам привилегированных акций не платят дивиденды: нет прибыли, нет специальных фондов под выплату.
  • Дивиденды по «префам» предполагают более высокую дивидендную доходность, но все зависит от дивидендной политики эмитента. Некоторые компании выплачивают дивиденды исключительно на привилегированные бумаги, у некоторых же дивиденды по обычным и привелигированным акциям равны.
  • При ликвидации компании ваша доля возвращается раньше;
  • Владельцы привилегированных акций будут стоять впереди держателей обыкновенных. Акции выкупят, а вам выплатят за них ликвидационную стоимость. То же касается и дивидендов. Ликвидационные дивиденды сначала выплачивают по привилегированным акциям. И только затем остаток делят между владельцами обыкновенных акций.
  • В большинстве случаев привилегированные акции менее ликвидны, чем обыкновенные;
  • Иногда случаются ситуации, когда компания стабильно имеет прибыль и выплачивает дивиденды. Тогда префы могут быть превращены в облигации с переменным купоном, процент которых будет зависеть от прибыли в будущем. Такая облигация не будет иметь номинала, а также определенного срока погашения.

Дивидендная стратегия

Если вы выбираете активы в долгосрочный портфель и хотите наращивать пассивный доход, то стоит обратить внимание на префы. По привилегированным акциям выплата дивидендов обязательна. Крупные и стабильные компании идут на их отмену только в крайних случаях. Дивидендная политика у них максимально прозрачная, в ней прописаны все условия по выплатам и минимальные суммы. Без дивидендов держатели префов останутся только в том случае, если у компании нет прибыли.

Если у вас обыкновенные акции, то совет директоров решает на каждом собрании — платить дивиденды по ним или нет. Утверждают это решение голосованием акционеров. Чистую прибыль могут отправить на развитие, а не на дивиденды.

Кроме этого див. доходность префов иногда выше, чем у обычных акций.

Спекулятивная стратегия

Если вы покупаете акции, чтобы продать их дороже через какое-то время, то для этого больше подходят простые акции. За счет большого объема, их поведение на рынке более предсказуемо, чем у префов. В простых акциях меньше манипуляций котировками. А ещё их стоимость могут “разгонять” крупные инвесторы. Для получения голосующего пакета они скупают как можно больше обыкновенных акций.

Вывод

Единого мнения, что лучше или хуже нет. Много вводных (все зависит от конкретной компании, устава, особенностей дивидендной политики, соотношения цены АО и АП и т.д.). Префы — это что-то между облигациями и обыкновенными акциями. Если дивиденды исправно выплачиваются, префы — похожи на облигации с переменным купоном. Если не выплачиваются, привилегированные акции можно приравнять к обыкновенным. Но и элемент ликвидности — это важный момент, поэтому я предлагал для начала пойти по пути обыкновенных акций, но это не догма.

Будет полезным!

——————-

Куда и как (успешно) инвестирует семья MoneyPap-ы (PDF). В этом документе я честно рассказываю в какие доходные инструменты инвестирует деньги моя семья. Скачайте PDF бесплатно - здесь.

——————-

🔥 Живой Онлайн-Курс (Тренинг) по Инвестированию. За 4 недели (уроки 2 раза в неделю) практического обучения Вы: ✔ преодолеете страхи; ✔ выберете брокера и тариф; ✔ выберете и купите ценные бумаги; ✔ научитесь не терять деньги; ✔ начнёте зарабатывать на фондовом рынке ✔ начнёте формировать пассивный доход. Подходит для начинающих инвесторов и резидентов разных стран. Начните обучение в субботу здесь!

В тему

▫️  Coca-Cola история цены на акции и доходности
▫️  Акции Газпрома — что в них особенного?!
▫️  Российские голубые фишки
▫️  Преимущества ETF-ов над акциями
▫️  Сальдирование убытков по ценным бумагам — способ сэкономить на налогах
▫️  Моя инвестиционная стратегия! Или как я зарабатываю более 10% в долл. в год.


Список всех подкастов здесь.
Спасибо, что смотрите, читаете и слушаете MoneyPapa!


👍  Если Вы узнали для себя что-то полезное, то, пожалуйста, поддержите проект MoneyPapa и сделайте следующее:

1️⃣   подпишитесь на мои новости здесь
2️⃣   подпишитесь на меня на ютубе, в инстаграм и в телеграм
3️⃣   поставьте лайк и напишите комментарий под любым постом

🙏 Поддержать проект MoneyPapa финансово Вы можете здесь

Так я буду знать, что я и моя команда делаем что-то важное и нужное для людей! Заранее большое спасибо!

***

👋 А я желаю Вам благополучия в финансах, в семье и по жизни!
Тимур Мазаев, он же MoneyPapa

ADD_THIS_TEXT