Облигации для физических лиц: цена и стоимость, риски и доходность, офз, офз-н, государственные и корпоративные, как и где купить и продать и т.д.

Облигация — это ценная бумага, дающая право ее владельцу на получение заранее известного дохода в будущем в виде выплат по купону и полное погашение в конце срока по номиналу.

Облигации по сути похожи на банковский вклад. Только в случае с облигациями, вы даете в долг не банку, а государству (гос. облигации) или компании (корпоративные облигации).

Доходность по облигациям почти всегда превышает доходность по вкладам в банках.

Параметры облигаций

Основными параметрами облигаций являются:

  • номинал;
  • рыночная цена;
  • срок обращения;
  • размер и вид  купона;
  • периодичность выплат;
  • 2 вида доходности;
  • вид облигаций;
  • оферта;
  • дюрация;
  • кредитный рейтинг.

Номинальная стоимость

Каждая облигация имеет номинал, который будет будет оставаться постоянным. Это,  примерно, как тело депозита. Однако в отличие от тела депозита, номинал облигации может колебаться вверх и вниз во времени, но в конце срока — всегда будет погашен по номиналу.

Рыночная цена

Это цена, за которую вы можете облигацию купить или продать, не дожидаясь срока погашения. Она может быть как выше, так и ниже номинальной. Определяется реальным спросом и предложением на рынке.

Срок обращения

Как и у депозитов, у облигаций бывает срок — «срок обращения» — это может быть 1 год, 5 лет или даже 10-20-30 лет. За всё это время владельцу выплачивается купонный доход. По истечении срока, ему возвращается номинальная стоимость облигации (его «тело»).

Форма выплаты доходов

Дисконтные — размещаются на бирже по цене ниже номинала, а погашаются именно по номиналу. Эта разница как раз и образуется доход инвестора. Например, компания продает облигацию за 800 рублей с номиналом 1000 рублей. В момент погашения инвестор получает номинал или 200 рублей прибыли, что составляет 25% доходности.

Купонные — облигация выпускается по номиналу. По ним предусмотрены выплаты определенного процента (купона). Периодичность может быть раз в квартал, полгода или год. Купонный доход начисляется каждый день. Но выплачивается владельцам только в дату выплаты купона, которая заранее известна.

Например, облигация номиналом 1 000 рублей с купонным доходом 12% годовых и выплатами 2 раза в год означает, что каждые полгода вы получаете 6% или 60 рублей.

Сумма купонного дохода, накопленная по облигации, но еще не выплаченная владельцу, называется накопленный купонный доход (НКД). Он закладывается в цену облигации, делая ее дороже. В момент выплат по купону в положенный срок, купон обнуляется и начинает накапливаться до следующей даты выплат.

При продаже, не дожидаясь выплат по купону, покупатель обязан помимо самой стоимости облигации заплатить ее владельцу и за накопленный купонный доход. И, наоборот, покупая облигацию  — ее цена увеличивается на НКД. Это позволяет не терять начисленную прибыль владельцам и поддерживать высокую ликвидность на долговом рынке.

НКД позволяет не терять начисленный, но еще не выплаченный доход в связи с досрочной продажей. Это одно из самых главных преимуществ перед банковскими вкладами.

Доходность

Доходность может быть двух видов:

  • номинальная или купонная;
  • к погашению.

По номинальной, доходность рассчитывается исходя из суммы прибыли, получаемой по купонным выплатам. Если купон выплачивается раз в год в размере 120 рублей при номинальной цене облигации — 1000 рублей, то получаем 12% годовых.

Но, как правило, рыночная цена всегда отличается от номинальной. Поэтому лучше использовать доходность к погашению. Этот параметр показывает вашу прибыль на каждый вложенный рубль.

Например, если купон составляет 12% от номинала в тысячу или 120 рублей и в то же время рыночная стоимость облигации будет 1100 рублей, то покупая их по такой цене, доходность к погашению снижается. Вы вложите на 100 рублей больше, а получите аналогичный доход.

120 рублей прибыли при вложениях в 1100 рублей соответствует реальной доходности в 10,9% годовых.

Важно. Существует гарантированная возможность дополнительно получать 13% прибыли от покупки облигаций, помимо купонного дохода.

Доходность к погашению делится на 2 вида:

  • простая — без реинвестирования купонных выплат;
  • эффективная — с учетом реинвестирования.

Классификация облигаций

В зависимости от эмитента, долговые бумаги делят на 4 вида. Каждый из них имеет свой рейтинг надежности и доходности.

  1. Государственные — выпускаются правительством. В России они называются облигации федерального займа или ОФЗ. Инициатор выпуска — министерство финансов.
  2. Муниципальные или субфедеральные — эмитент, местные (региональные) власти. Например, облигации Томской области (Московской, Ленинградской).
  3. Корпоративные — выпускают коммерческие компании, например Сбербанк, Газпром.
  4. Еврооблигации — номинируются в иностранной валюте (обычно доллары и евро). Ввиду высокой стоимости одного лота (от 100 000 долларов) они будут не совсем интересны для частных инвесторов. Хотя есть немного бумаг с номиналом в 1 и 10 тысяч долларов. Подробнее о том, что такое еврооблиации здесь.

Облигации федерального займа

Самые востребованные долговые бумаги на российском рынке. Выпускаются на срок от 1 года до 30 лет. Номинал — 1 000 рублей. Главное различие в выплатах по купонному доходу. Помимо обычных ОФЗ бывают так называемые «народные» ОФЗ или ОФЗ-н.

Доходность и риски

Чем более надежные облигации, тем меньший доход они приносят.

Самые надежные облигации — это ОФЗ, гарантом по которым выступает само государство. Далее идут муниципальные, затем корпоративные.

Как и где можно купить бумаги

Покупка облигаций возможна только после заключения договора с брокером, предоставляющим доступ на фондовый рынок, где и обращаются ценные бумаги. Однако ОФЗ-н можно приобрести в отделениях крупнейших банков (что является одновременно и их минусом).

Онлайн Тренинг по Инвестированию для начинающих инвесторов. Практическое обучение на простом и понятном языке. Как выбрать брокера и открыть счёт; Как выбрать ценные бумаги и ✔ Cделать первые инвестиции; Как преодолеть страхи и ✔ Избежать убытков; ✔ Как зарабатывать на фондовом рынке и сформировать пассивный доход. Уроки в прямом эфире. Возможность задавать Тимуру вопросы в чате. Запишитесь здесь.

Налоги

С полученного дохода по облигациям государство удержит с вас 13% налог. Налогообложению подлежат:

  • выплаты по купонам;
  • курсовая разница между покупкой и продажей.

По ОФЗ налог на прибыль от купонного дохода не взимается!

Так как брокер является налоговым агентом, то налоги будут удержаны с вас автоматически, брокером, в момент получения дохода.

Где смотреть данные

Вся информация по облигациям доступна в торговом терминале или приложении брокера.

Помимо этого, существует несколько сайтов, специализирующихся именно на облигациях. На них можно посмотреть доходность, ближайшие выплаты по купонам, срок обращения и другие параметры.

Список сайтов по облигациям:

  1. Мосбиржа здесь
  2. rusbonds.ru
  3. cbr.ru
  4. cbonds.ru
  5. smart-lab.ru

Часть информации на данных сайтах платная. Но базовой бесплатной информации вполне достаточно для обычных инвесторов.

В заключение

Покупка облигаций — это прекрасная альтернатива банковским вкладам. Почти по всем параметрам (безрисковая доходность, максимальная прибыль, ликвидность, широта выбора, минимальные вложения) долговые бумаги намного опережают банковские продукты.

Единственный минус — отсутствие страхования риска. Банковские вклады защищены АСВ на 1,4 млн. рублей. Средства инвесторов, вложенные в облигации, не застрахованы государством.

Однако, если выбирать «правильные» облигации, эмитентами которых являются государство или крупнейшие компании, то риск потери денег будет маловероятен.

Будет полезным!

——————-

Куда и как (успешно) инвестирует семья MoneyPap-ы (PDF). В этом документе я честно рассказываю в какие доходные инструменты инвестирует деньги моя семья. Скачайте PDF бесплатно!

——————-

20+ Финансовых Форм, Таблиц и Калькуляторов для Тотального и Самостоятельного Управления Семейными Финансами от Тимура Мазаева. Бестселлер по цене чашки кофе - 149 руб.! Смотрите здесь.

В тему

▫️  Вся правда про Народные ОФЗ. Кому это нужно? Подводные камни.
▫️  Что такое еврооблигации (или евробонды). Как их купить и что нужно знать.
▫️  Курс рубля к доллару за последние 30 лет. Это нужно видеть!
▫️  Гид по ETF: Что такое ETF-ы, Как они работают и Как на них заработать.
▫️  Лучшие брокеры России
▫️  Зарубежные брокеры, у которых можно открыть счета россиянам
▫️  История курса национальных валют в странах СНГ (бывшего СССР)
▫️  История инфляции в России


Список всех подкастов здесь.
Спасибо, что смотрите, читаете и слушаете MoneyPapa!



👍  Если Вы прочитали для себя что-то полезное, то, пожалуйста, поддержите проект MoneyPapa и сделайте следующее:

1️⃣   подпишитесь на мои новости здесь
2️⃣   подпишитесь на меня на ютубе, в инстаграм и в фейсбуке
3️⃣   и лайк, подписка, комментарий!

Так я буду знать, что Вам нравится то, что я делаю и я буду создавать полезные материалы ещё! Заранее большое спасибо!

***

👋 А я желаю Вам благополучия в финансах, в семье и по жизни!
С Вами был Тимур Мазаев, он же MoneyPapa

ADD_THIS_TEXT